قیمت جهانی طلا سر به فلک گذاشت

به گزارش مجله خبری نگار،به نقل از شورای جهانی طلا، طلا سومین افزایش ماهانه متوالی درسال ۲۰۲۴ را در طول ماه می (may) ثبت کرد به طوریکه فعالیت فرابورس و بانک مرکزی همچنان عامل کلیدی تقویت قیمت طلا در ماه می‌بوده است. مطابق این گزارش در ماه ژوئن احتمال افزایش قیمت طلا، با توجه به تضعیف دلار، وجود دارد.

طلا سومین افزایش ماهانه متوالی را در ماه می‌ثبت کرد، هرچند اندک، و با ۲ درصد افزایش به ۲۳۴۸ دلار در هر اونس رسید. علی‌رغم افزایش معتدل‌تر قیمت طلا نسبت به ماه مارس و آوریل، طلا در اواسط ماه به بالاترین حد خود یعنی ۲۴۲۷ دلار آمریکا در هر اونس رسید و پس از آن عقب‌نشینی کرد که احتمالاً بازتاب کمی سود بوده است.

اما فعالیت بازار در طول ماه حمایتی باقی ماند، به‌طوری‌که موقعیت‌های خالص پولی مدیریت شده طولانی مدت در COMEX به بالاترین سطح چهار ساله خود رسید و ETF‌های طلا (اولین صندوق قابل در بورس طلا) برای اولین بار از ماه می ۲۰۲۳، شاهد جریان خالص ورودی (۵۲۹ میلیون دلار آمریکا) بودند.

دلایل افزایش قیمت طلا در ماه گذشته میلادی

مومنتوم و کاهش ارزش دلار آمریکا محرک‌های مثبت برای افزایش قیمت طلا بودند، اما تاثیر آنها حاشیه‌ای بود. ما معتقدیم برخی از دلایل افزایشی ماندن قیمت طلا به خرید قوی خارج از بورس بازمیگردد، از جمله خرید‌های بانک مرکزی که سهم قابل توجهی در بازده اخیر طلا داشته است.

پیش بینی قیمت طلا در ماه جدید میلادی

آمار‌های رشد و تورم ایالات متحده همچنان به بازار‌های ارز و همچنین طبقات دیگر دارایی‌ها جهت می‌دهد. در واقع، دلار تا همین اواخر به‌طور قابل‌توجهی قوی به نظر می‌رسید، زیرا رشد ایالات متحده قوی بود.

با این حال، افزایش قیمت دلار آمریکا در ماه مه معکوس شد - برای اولین بار در سال ۲۰۲۴ کاهش یافت -، اما با نگاه به نمودار‌ها، روایت افزایشی دلار ممکن است با استدلال‌هایی برای صعود بعدی همراه باشد، که به نوبه خود می‌تواند برای طلا مثبت باشد.

اما برای پیش بینی قیمت طلا دو سناریو وجود دارد، اول: سناریوی "عدم فرود" که این نگاه در بین تحلیلگران رو به افزایش است. دوم، و طبق نظرسنجی مدیر صندوق جهانی BofA، یک فرود نرم همچنان سناریوی غالب در بین سرمایه گذاران برای طلا در این مقطع است.

داده‌های تاریخی چه پیش بینی از قیمت طلا دارند؟

دوره پس از اوج گرفتن دلار از نظر تاریخی برای طلا خوب بوده است. ما هشت دوره از تاریخ را ارزیابی کردیم که در آن دلار یک انقباض طولانی را تجربه کرد. میانگین مدت این عقب نشینی‌ها تقریباً ۲۲ ماه بود که طی آن دلار آمریکا ۲۳ درصد کاهش یافت و طلا به طور متوسط ۵۲ درصد افزایش یافت.

با نگاهی عمیق تر، زمانی که دلار در یک دوره شش ماهه از سال ۱۹۷۱ حداقل ۱۰ درصد کاهش یافته است، متوسط بازده طلا در این دوره‌ها ۱۴+ بود. علاوه بر این، بازده طلا در ۸۷ درصد مواقع مثبت بود.

به طور خلاصه به نظر می‌رسد دلار آمریکا در یک محیط معاملاتی طولانی مدت قرار دارد، اما اخیراً عملکرد خوبی داشته است، می‌تواند پس از اولین ماه کاهشی خود در سال ۲۰۲۴ در ماه می، عقب‌نشینی بیشتری داشته باشد؛ و همانطور که در تجزیه و تحلیل ما مشخص شد، هر گونه ضعف طولانی مدت در دلار باید حداقل، باد مخالف را کاهش دهد و بالقوه صعودی را برای طلا در ماه‌های بعد ایجاد کند.