تراشه‌های HBM شرکت Micron Technology وارد رقابتی با غول‌های آسیایی شد

به گزارش مجله خبری نگار،سهام Micron در جریان معاملات تا ۱۹.۳ درصد افزایش یافت و در نهایت با رشد ۱۷.۴ درصدی در قیمت ۸۸۱.۶ دلار معامله شد. یکی از عوامل اصلی این جهش، افزایش چشمگیر قیمت هدف سهام توسط مؤسسه UBS بود که هدف قیمتی شرکت را از ۵۳۵ دلار به ۱.۶۲۵ دلار رساند. طبق داده‌های LSEG، این بالاترین قیمت هدف در میان ۴۶ مؤسسه‌ای است که سهام Micron را پوشش می‌دهند.

رشد تقاضای تراشه حافظه با رونق هوش مصنوعی

این نقطه عطف، نقش کلیدی تراشه‌های حافظه در زیرساخت‌های هوش مصنوعی را برجسته می‌کند. همچنین نشان می‌دهد تمرکز سرمایه‌گذاران پس از موج اولیه توجه به تولیدکنندگان پردازنده‌های گرافیکی، اکنون به سمت شرکت‌هایی تغییر کرده که می‌توانند از هزینه‌های عظیم شرکت‌های فناوری در حوزه هوش مصنوعی بهره ببرند.

آرت هوگان، استراتژیست ارشد بازار در B. Riley Wealth گفت: «نیاز به حافظه در بازه‌های زمانی بسیار کوتاه با سرعت زیادی افزایش یافته و Micron به‌وضوح در مرکز این روند قرار دارد.»

او افزود: «عبور Micron از سطح ۱ تریلیون دلار تنها نشانه‌ای از داستان تقاضای عظیمی است که برای راه‌اندازی مراکز داده این انقلاب هوش مصنوعی وجود دارد.»

رقابت Micron با غول‌های آسیایی بازار حافظه

در حالی که Nvidia پردازنده‌های قدرتمند مورد استفاده برای آموزش و اجرای مدل‌های هوش مصنوعی را تولید می‌کند، Micron عمدتاً روی تراشه‌های حافظه مورد استفاده برای ذخیره‌سازی و انتقال داده تمرکز دارد. رشد این شرکت، آمریکا را به بازیگری قدرتمند در رقابت تراشه‌های حافظه تبدیل می‌کند؛ بازاری که تاکنون عمدتاً تحت سلطه شرکت‌های آسیایی بوده است.

Samsung Electronics که بزرگ‌ترین تولیدکننده تراشه حافظه جهان محسوب می‌شود، پیش‌تر از مرز ۱ تریلیون دلار ارزش بازار عبور کرده بود. SK Hynix نیز همچنان به این سطح نزدیک می‌شود.

سهام سامسونگ هفته گذشته پس از توافق لحظه آخری این شرکت با اتحادیه کارگری در کره جنوبی، جهش قابل‌توجهی را تجربه کرد. با این حال، اتحادیه‌ای که نماینده کارکنان بخش لوازم الکترونیکی مصرفی این شرکت است، روز سه‌شنبه اعلام کرد برای توقف رأی‌گیری درباره این توافق به دادگاه کره جنوبی مراجعه کرده است.

هرگونه اختلال احتمالی در فعالیت بزرگ‌ترین تولیدکننده تراشه حافظه جهان می‌تواند در شرایطی که رونق هوش مصنوعی هم‌اکنون باعث کمبود عرضه شده، افزایش قیمت‌ها را شدت ببخشد.

تبدیل Micron از یک شرکت چرخه‌ای به ستاره بازار

Micron سال‌ها به‌عنوان یکی از چرخه‌ای‌ترین شرکت‌های صنعت نیمه‌رسانا شناخته می‌شد. اما اکنون سهام این شرکت در ۱۲ ماه گذشته بیش از هشت برابر شده است. نتایج مالی قدرتمند، محدودیت‌های زنجیره تأمین، قدرت قیمت‌گذاری بالا از مهم‌ترین عوامل این رشد محسوب می‌شوند.

در حالی که شرکت‌های فناوری رقابت برای دستیابی به هوش عمومی مصنوعی را ادامه می‌دهند، مشتریان به سمت سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت‌تر در مراکز داده حرکت کرده‌اند. این روند باعث جهش تقاضا برای راهکار‌های پیشرفته حافظه و ذخیره‌سازی شده و در عین حال فشار شدیدی بر عرضه وارد کرده است.

تقاضای بی‌سابقه برای تراشه‌های HBM

Micron پیش‌تر اعلام کرده بود که تمام ظرفیت عرضه تراشه‌های حافظه با پهنای باند بالا یا HBM برای سال ۲۰۲۶ به‌طور کامل فروخته شده است. این موضوع نشان می‌دهد میزان تقاضا تا چه اندازه از ظرفیت تولید فراتر رفته است.

همچنین محصولات نسل جدید HBM۴ این شرکت وارد مرحله تولید شده‌اند؛ موضوعی که جایگاه Micron را در بازار زیرساخت‌های هوش مصنوعی بیش از پیش تقویت می‌کند.

هجوم سرمایه‌گذاران نهادی به سهام Micron

بر اساس اسناد ارائه‌شده به نهاد‌های نظارتی، Micron در سه‌ماهه نخست سال به محبوب‌ترین انتخاب سرمایه‌گذاران نهادی تبدیل شد. حدود ۲.۴۴۰ مؤسسه مالی اعلام کردند که موقعیت‌های جدیدی در سهام این شرکت ایجاد کرده‌اند. Rockefeller Capital Management و Schroders نیز در میان این سرمایه‌گذاران دیده می‌شوند.

ورود Micron به این باشگاه ویژه، نشان‌دهنده بازگشتی قدرتمند نسبت به دوران پس از همه‌گیری کرونا است؛ دوره‌ای که تولیدکنندگان تراشه حافظه با مازاد عرضه ناشی از افت تقاضا برای رایانه‌های شخصی و تلفن‌های هوشمند دست‌وپنجه نرم می‌کردند.

ارزش‌گذاری Micron همچنان پایین‌تر از بازار

سهام Micron در حال حاضر با نسبت ۸.۴۲ برابر سود مورد انتظار ۱۲ ماه آینده معامله می‌شود. این در حالی است که این نسبت برای شاخص S&P ۵۰۰ حدود ۲۲.۱۵ و برای Nasdaq-۱۰۰ حدود ۲۶.۲۳ است.

این اختلاف نشان می‌دهد بخشی از بازار هنوز معتقد است ظرفیت رشد بیشتری برای Micron در جریان رونق هوش مصنوعی وجود دارد.

جمع‌بندی

صعود Micron به باشگاه تریلیون دلاری‌ها، نشانه‌ای روشن از اهمیت روزافزون تراشه‌های حافظه در آینده هوش مصنوعی است. افزایش تقاضا برای مراکز داده، رشد فناوری HBM، سرمایه‌گذاری عظیم شرکت‌های فناوری، مسیر رشد این شرکت را تقویت کرده‌اند.

منبع: فوت و فن